Кто Вы: Человек-Акция или Человек-Облигация?

Можно ли сравнить человека с финансовым инструментом? А почему бы нет? Своим трудом человек способен обеспечивать регулярные денежные поступления - эта способность называется «человеческий капитал». Размер этих поступлений позволяет оценить стоимость этой способности. А оценка стабильности этих поступлений позволяет продолжать эту аналогию с капиталом. На что больше похож Ваш человеческий капитал? На акцию или на облигацию? И как это можно использовать?

У большинства людей человеческий капитал похож на банковский депозит или надежную облигацию: из периода в период он приносит стабильный фиксированный доход. Однако есть профессии, где доход от человеческого капитала тесно связан с событиями, происходящими в тех или иных отраслях экономики и на тех или иных рынках. Так, например, динамика доходов человека, работающего в нефтегазовом секторе, весьма тесно связана с состоянием рынка нефти, а динамика доходов риэлтора - с состоянием рынка недвижимости. Поэтому человеческий капитал этих людей отчасти напоминает акцию (а точнее - актив с повышенной волатильностью). На самом деле человеческий капитал абсолютного большинства людей по своей структуре напоминает «бросовую» облигацию: в стабильные времена он ведет себя как облигация, а в нестабильные - как акция.

Специалисты  Ibbotson Associates, Inc. пришли к выводу, что человеческий капитал среднестатистического инвестора на 70% является инструментом с фиксированной доходностью, а на 30% - акцией.

Структура человеческого капитала определяется на основе таких параметров, как характер работы человека, его отраслевая принадлежность, взаимосвязь трудового дохода с различными классами (подклассами) финансовых активов, и т.д. Со временем эта структура может изменяться.

Общее богатство человека складывается из его человеческого и финансового капитала. Поэтому структура человеческого капитала определяет способность человека принимать на себя риски финансовых активов.

Упрощенно человеческий капитал может быть отнесен к одному из трех типов: защищенному, сбалансированному либо рискованному. Для того, чтобы сбалансировать структуру общего капитала надо инвестировать финансовый капитал с учетом структуры своего человеческого капитала.

Вывод

Если Ваш человеческий капитал больше похож на облигацию (относится к защищенному типу), Вы вполне можете позволить большую часть своих денег инвестировать в акции, и наоборот.