Интерактив. Как инвестировать в кризис - акции, валюта или недвижимость

В рамках акции «Коммент.Арс» Колдунов Илья спрашивает: Как адаптировать стратегию инвестирования с учетом: а)наступающей глобальной экономической зимы; б)политической волатильности в РФ (отток капитала, потеря интереса институциональных инвесторов)?

Прежде чем ответить на этот вопрос, необходимо сделать несколько уточнений. Илья, как Вы сделали вывод о наступающей экономической зиме? Если эта, безусловно, поэтичная аллегория предполагает длительный период рецессии, то можно напомнить статистику, по которой периоды восстановления после кризисов длятся от 6 до 18 месяцев. Не так это и долго. В любом случае, пока это только ожидания и прогнозы.

Второе: откуда вывод о политической нестабильности? Чего, чего, а политической стабильности у нас в ближайшие годы, скорее всего, будет достаточно, можно даже экспортировать.

Отток капитала, да, наблюдается. «Сегодня» наблюдается отток, «завтра» будет приток. То же самое можно сказать про интерес инвесторов. Поэтому я бы переформулировал вопрос чуть-чуть по-другому: «как адаптировать стратегию инвестирования с учетом кризисов и что лучше покупать: акции, валюту или недвижимость?».

Существует ироничное высказывание: «Сейчас – это всегда самое неудачное время для инвестиций». В кризис покупать – страшно, потом – дорого.

Хорошую стратегию нет необходимости адаптировать, она и так учитывает возможность кризиса. В качестве такой стратегии мы уже давно предлагаем стратегию регулярного инвестирования. Самые выгодные покупки всегда совершаются во время кризиса. Мало у кого получается поймать самую выгодную точку входа. При регулярных вложениях этот вопрос снимается сам собой.

На наш взгляд более правильно говорить о балансировке портфеля. В зависимости от Вашего возраста, в портфеле может быть разное соотношение активов. В молодости, на этапе накопления капитала лучше иметь больше акций, при этом в кризис – за те же деньги можно купить большее количество акций. По мере взросления стоит увеличивать долю консервативных вложений.

В периоды падения рынка, доля акций в портфеле естественно сокращается относительно других вложений. На наш взгляд, это повод покупать подешевевшие акции и приводить их долю к установленному соотношению.

Что касается валюты, сегодня мы видим, что правительства Европы и США взяли курс на избавление от долгового бремени за счет эмиссии денег, то есть «запуска печатного станка» (хоть официально это и отрицается). Это неминуемо приведет к ускорению темпов инфляции. В этой ситуации самым рискованным активом, по нашему мнению, являются деньги. Поэтому в общем случае в денежном эквиваленте (наличными и на депозите) стоит иметь сумму равную половине Ваших годовых расходов. А валюта этой «подушки безопасности» должна быть той, в которой Вы планируете производить свои расходы. Стоит понимать, что «падение рубля» не обесценивает Ваши рублевые сбережения, их обесценивает инфляция, лучшей защитой от которой могут служить вложения в акции и недвижимость. Кстати, для вложения в недвижимость не обязательно иметь крупную сумму – достаточно нескольких тысяч.