Ежеквартальный отчет
Краткие итоги IV квартала 2023 года
- изменение индекса МосБиржи полной доходности составило +0,87%, композитного индекса облигаций Московской Биржи (RUABITR) — +3,03%;
- стоимость пая за квартал увеличилась на 1,74%;
- СЧА фонда увеличилась, наблюдался приток средств пайщиков;
- наибольшую долю в портфеле акций по-прежнему занимает отрасль «Добыча, переработка нефти и газа». Далее следуют «Финансовый сектор» и «Черная металлургия, добыча угля и железной руды»;
- среди облигаций наибольшую долю занимают облигации группы 2.1;
- уровень «диверсификации Арсагеры» портфеля находился в диапазоне 45,5-48,5%.
Интересная информация о фондовом рынке
Индекс МосБиржи полной доходности в 4 квартале вырос на 0,87% (с 6 937 до 6 998 пунктов). Одним из наиболее заметных явлений в экономике стало укрепление курса рубля на 9,2% (с 97,41 до 89,69 ₽ за долл. США), в первую очередь благодаря включению механизма обязательной продажи валютной выручки экспортерами, и это несмотря на существенное снижение стоимости нефти с 95,3 до 77,1 долл. за баррель (-19%). Сохранение высоких темпов инфляции стало причиной очередного повышения ключевой ставки Банком России с 13% до 16%. Это, в свою очередь, вызвало существенный рост ставок по вкладам и усилило переток средств на банковские депозиты (+4 трлн ₽ за квартал или +10% к объему депозитов) и в фонды денежного рынка. К следствиям этой тенденции можно отнести околонулевую динамику «голубых фишек» и обвал «памповых историй» во втором/третьем эшелоне после сильного «разогрева» в 3 квартале.
В группе 6.1 в наших портфелях лучший результат (как и в прошлом квартале) у акций Газпром нефти (+32%). Результат лучше среднего по группе (+0,42%) у акций компаний нефтегазового сектора: Татнефти (+18%), Роснефти (+11%), ЛУКОЙЛа (+8%).
Отсутствие дивидендных выплат негативно сказалось на котировках акций Русала (-17%) и ЭН+ ГРУП (-16%), а в случае с НЛМК (-14,5%) добавились еще и проблемы с раскрытием отчетности.
В группе 6.2 лучший результат в наших портфелях показали акции Распадской (+22%) и префы Башнефти (+20%). Сильное снижение котировок в отсутствии значимых корпоративных новостей продемонстрировали акции Банка Санкт-Петербург (-19%).
В группе 6.3 все акции в наших портфелях показали результат выше средней по группе (-22,24%). При этом лучший результат (динамика около 0%) у акций Россетей Центра.
Продолжение ужесточения ДКП Банком России (ключевая ставка повышалась два раза в течение квартала с 13% до 16%) не привело к заметному снижению цен на государственные и муниципальные облигации, а доходности к погашению остались на прежнем уровне. Только в секторе корпоративных облигаций доходности к погашению увеличивались более высокими темпами, восстанавливая привычный спред к ОФЗ. Усилия Банка России не привели к снижению темпов инфляции, при этом высокие доходности по банковским депозитам продолжали оказывать давление на рынок облигаций.
Изменения доходности на различных сегментах облигационного рынка по итогам квартала:
• по государственным облигациям с 11,87% до 11,99% (+0,12 б.п.),
• по муниципальным с 12,25% до 12,54% (+0,29 б.п.),
• по корпоративным с 12,72% до 14,18% (+1,46 б.п.).
Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!
Результаты управления инвестиционным портфелем Арсагера - фонд смешанных инвестиций
- IV квартал 2023 года
- III квартал 2023 года
- II квартал 2023 года
- I квартал 2023 года
- IV квартал 2022 года
- III квартал 2022 года
- II квартал 2022 года
- I квартал 2022 года
- IV квартал 2021 года
- III квартал 2021 года
- II квартал 2021 года
- I квартал 2021 года
- IV квартал 2020 года
- III квартал 2020 года
- II квартал 2020 года
- I квартал 2020 года
- IV квартал 2019 года
- III квартал 2019 года
- II квартал 2019 года
- I квартал 2019 года
- IV квартал 2018 года
- IV квартал 2017 года
- IV квартал 2016 года
- IV квартал 2015 года
- IV квартал 2014 года
- IV квартал 2013 года
- IV квартал 2012 года
- IV квартал 2011 года
- IV квартал 2010 года
- IV квартал 2009 года
___________________________
Изменение стоимости пая фонда «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» составило: 1 мес. (30.11.2023 - 31.12.2023) – +1,39%; 3 мес. (30.09.2023 - 31.12.2023) – +1,74%; 6 мес. (30.06.2023 - 31.12.2023) – +11,35%; 1 год (31.12.2022 - 31.12.2023) – +42,44%; 3 года (31.12.2020 - 31.12.2023) – +34,79%; 5 лет (31.12.2018 - 31.12.2023) – +97,54%.