Как выбрать управляющую компанию и инвестиционный фонд?
При выборе управляющей компании и инвестиционного фонда мы рекомендуем руководствоваться следующими правилами:
- Результат фонда должен превосходить результат соответствующего индекса на длинных временных окнах (3 года и 5 лет). Если управляющая компания превосходит показатели индекса на длинных окнах, то необходимо посмотреть результаты за последний год, чтобы убедиться, что тенденция сохраняется.
- Если УК демонстрирует высокое качество управления капиталом, то необходимо разобраться в способах, которыми это достигается. В случае если результаты компании зависят от одного единственного управляющего, то Вам предстоит внимательно следить за его карьерой, ведь только от него будет зависеть результативность Ваших инвестиций. Если же в компании выстроена система по управлению капиталом, то в данном случае, эффективность Ваших инвестиций не будет зависеть от одного человека, напротив, человеческий фактор здесь уже сведен к минимуму.
- При выборе управляющей компании также следует учитывать репутацию компании. Стоит отдать предпочтение тем УК, которые работают на рынке достаточно давно (от 5-ти лет) и с ними не связаны какие-либо скандалы по ущемлению прав пайщиков.
Если при помощи предыдущих пунктов, так или иначе характеризующих качество управления капиталом, не удалось определить явных лидеров, то стоит обратить внимание и на второстепенные факторы, такие как совокупные расходы фонда и размер фонда.
- При прочих равных стоит отдать предпочтение тому фонду, у которого совокупные расходы ниже.
- Фондам, размер которых превышает 1 млрд руб., сложно совершать операции с ценными бумагами, которые не относятся к «голубым фишкам», что в отрицательную сторону может сказаться на результатах управления.
В фондах с небольшой СЧА (до 30 млн руб.) негативное влияние на результаты управления могут оказывать крупные вводы/выводы средств.
Материалы по теме:
- Средства в управлении
- Отчет «Сравнение с результатами вложения в депозиты и индексный фонд на разных временных интервалах»
- «А что это вы тут делаете? А?»
- Постулаты инвестирования
- Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций
- Система управления капиталом: алгоритм и принцип определения лимитов на актив
- Система управления капиталом: определение потенциальной доходности от владения активом
- Система управления капиталом: cпособ формирования портфеля активов в соответствии с уровнем потенциальной доходности
- Дата публикации: 03.11.2011
- Короткая ссылка: arsagera.ru/~/32905
- Версия для печати
Вы можете подписаться на обновления комментариев к данной статье. Уведомление будет приходить на указанный Вами адрес электронной почты при появлении нового комментария. В каждом уведомлении Вам будет предоставлена возможность отписаться от обновлений или изменить адрес электронной почты.
Вы успешно подписались на обновление комментариев к статье «».